Фондовые рынки что делать из за коронавирус
 | Фото: REUTERS/Jason Lee |
 | Фото: Минобороны России/YouTube |
 | Фото: ldz.lv |
 | Фото: mskagency.ru |
- Дома в режиме самоизоляции
- В церкви
- Не праздную
- Снизились
- Не изменились
- Повысились
- Могу вообще не выходить из дома
- 1-2 раза в неделю
- 3-4 раза в неделю
- Ежедневно
 | 28 февраля 2020, 20:10 Фото: Kimimasa Mayama/EPA/ТАСС Текст: Ольга Самофалова |
Фондовые рынки, нефть и рубль ушли в недельное пике. На самом деле обвал назревал уже давно. Просто никто не думал, что поводом для него станет коронавирус, а не другие факторы, как, например, война в Иране. Как события будут развиваться дальше и стоит ли поддаваться финансовой панике обычным россиянам?
Паника вокруг активного выхода коронавируса за пределы Китая и переоценки экономических рисков не утихает всю неделю. Новости пестрят сообщениями о новой смертельной географии, заражении сильных мира сего, закрытии целых районов на карантин, пустых полках в итальянских магазинах, отмене крупных международных мероприятий, например автомобильного салона в Женеве.
Стоимость нефти Brent опустилась ниже 50 долларов за баррель. Последний раз такая низкая цена была в декабре 2018 года.
Рубль опустился до 67 за доллар и до 74 за евро. Такого не было уже больше полугода, с августа – сентября.
Как долго продлится обвал – вопрос. Одни ставят на то, что пике продлится еще несколько дней, другие допускают встряску в течение нескольких недель.
На самом деле обвал рынков так или иначе должен был произойти. Просто потому, что рынок акций был сильно перегрет.
Что касается простых граждан, то паниковать и бежать в обменники для скупки долларов и евро уже поздно. А вот с покупкой товаров, привязанных к валюте, можно и поспешить.
Главный вопрос, на который сегодня пытаются ответить игроки рынка – как долго продлится распродажа, посеянная коронавирусной паникой, и чем все это в итоге закончится.
Такая большая волатильность российской валюты скажется на решении Банка России по поводу ставки. В ближайшие месяцы регулятор вряд ли пойдет на снижение, считает Купчикевич.
Ситуация может развиваться по двум сценариям – негативному или положительному. По словам Купцикевича, негативный вариант означает, что на рынках будет превалировать эффект домино, доллар в ближайшие пару недель может дойти до 70, а евро – до 77 рублей. Нефть может продолжить падение в область 45 долларов за баррель – к минимумам 2017 года.
Forbes узнал у трейдеров и управляющих, как нужно вести себя на рынке во время паники.
Если есть деньги для инвестиций сейчас, покупайте в соответствии с вашей стратегией. Если вы заинвестированы на 100%, оторвитесь от монитора и вспомните о ваших инвестиционных горизонтах и о долгосрочных целях. Привлекательность рынков только увеличилась за время коррекции. Ура! Ваш портфель теперь приносит более высокую дивидендную доходность (в случае акций) или доходность к погашению (в случае облигаций).
Я занимаюсь этим уже много лет и могу сказать, что находясь в рисковых активах, таких как акции — нет возможности переждать панику без просадки. Если вы работаете на рынке, вы должны с этим смириться и изначально принять это.
Во время глубоких распродаж определенно не стоит продавать акции в пользу низкорисковых активов. Это грубейшая ошибка. К примеру, находясь в дешевеющих акциях при попытке продажи в пользу облигаций вы всего лишь потеряете деньги, зафиксировав убытки. Во время паники наоборот нужно продавать безрисковые активы и покупать рисковые, в том числе акции. Для этого ваш портфель изначально должен быть сформирован таким образом, чтобы при панических распродажах был объем средств для покупки. Не иметь резервов — вторая грубейшая ошибка.
По портфелям под моим управлением я покупаю акции и продаю облигации. К примеру, предлагаю закрыть облигации, которые упали в цене на 1 процент и купить акции, которые упали на 25%.
На российском рынке в период кризисов с учетом плавающего курса рубля рационально фокусироваться на покупке акций компании, у которых есть активы с выручкой в валюте и нет высокой долговой нагрузки в валюте. Это в первую очередь добывающий сектор. С учетом короновируса важно обращать внимание на отсутствие весомых зарубежных активов или экономических связей, которые были бы подвержены влиянию от снижения объемов международной торговли или напрямую несли издержки от коронавируса. Помимо сырьевого сектора мне по ряду причин нравится продовольственный ретейл и IT-сектор.
Исаак Беккер, финансовый консультант FCP Financial Management Ltd:
Мой совет вам не понравится. Я уверен, что тем, для кого происходящее сейчас стало неожиданностью, лучше всего все продать как можно быстрее и никуда не перекладываться. Если вы не готовы к таким движениям на рынке, то следует просто уйти с минимальными потерями.
Понимаете, давать советы о том, чтобы человек перекладывался сейчас, например, в защитные активы, сейчас — это настоящее вредительство. Такие советы дают только те, кто или ничего не понимает или преследует свои корыстные интересы. Если человек выйдет из акций, которые падают, и перейдет, например, в золото, которое находится на пике и будет, возможно, падать, то вы скорее всего потеряете деньги!
Любую панику, которая случается на рынках достаточно часто, невозможно пережить, если ты находишься в маржинальной позиции. Поэтому я никогда не торгую с плечом (с кредитом). Если у инвестора есть маржинальная позиция, он вынужден ее закрывать в моменты паники, а это чаще всего случается совсем не по привлекательным ценам.
Продавать активы в момент паники – достаточно рискованное решение, поскольку велика вероятность того, что вы продадите на дне рынка и потеряете много денег. Если инвестор успел подготовиться к падению рынка и заранее нарастил кэш, то можно купить подешевевшие активы по привлекательным ценам. Если не успел, то нужно переждать момент паники и не пытаться кардинально поменять свои позиции и стратегию инвестирования.
Рынок – это всегда маятник. В момент, когда он пойдет вверх после падения, необходимо принять самое важное инвестиционное решение – наращивать кэш или нет. В этот момент надо задать себе вопрос: это временная коррекция на растущем рынке или глобальная смена тренда и переход в полномасштабный кризис? Что стоит за этой паникой, какими причинами она вызвана, и как далеко может зайти? Либо это ситуация, которую я видел десятки раз, либо это повторение двух серьезных кризисов 1998 и 2008 года. В зависимости от ответа на эти вопросы надо либо наращивать кэш, либо оставаться в своих позициях.
Фондовый рынок едва ли является точным инструментом оценки финансовых активов, но зато он четко отражает уровень доверия инвесторов к правительствам и центральным банкам отдельных стран. В 2020 году это доверие оказалось подорвано в кратчайшие сроки, причем сразу в глобальном масштабе. В результате мы увидели самое быстрое падение фондового рынка более чем на 20% в мировой истории.
Последний раз глобальная утрата доверия инвесторов происходила в 2008 году, когда правительство США медлило с поддержкой финансовой системы и позволило обанкротиться крупному инвестиционному банку Lehman Brothers. Сейчас поводом для утраты доверия стала запоздалая и непоследовательная реакция американских и европейских властей на распространение коронавируса. Правительства США и Европы не сумели вовремя ограничить перемещение людей и их взаимодействие между собой, в результате вирус стал распространяться неконтролируемо. Возникла реальная угроза коллапса системы здравоохранения из-за нехватки больничных коек и медицинских принадлежностей.
Пока не будут найдены решения, которые позволят в понятные сроки избавиться от вируса и при этом удержать на плаву экономику, рынок будет искать все новое дно. Чем более комплексными и логичными будут эти решения, тем быстрее инвесторы в них поверят и тем скорее фондовый рынок вернется к росту.
Какие конкретно решения могли бы вернуть доверие инвесторов?
Инвесторы не питают иллюзий по поводу вакцины, поскольку специалисты в один голос заявляют, что она появится не раньше конца 2020 года. Поэтому вся надежда на действия правительств. Жесткие меры, принятые китайским правительством, выглядят для инвесторов убедительно, поскольку благодаря им Китай смог вернуться к нормальной жизни уже после 6 недель карантина.
А вот действия западных правительств пока вызывают вопросы. В частности, есть опасение, что нестрогие карантинные меры, носящие к тому же локальный характер, неспособны искоренить вирус полностью, а могут только замедлить его развитие в отдельно взятом очаге. При этом остается риск новой вспышки в том же городе или в соседнем, в этом случае карантинные меры будут вводиться повторно снова и снова.
Каскад карантинов длиной в 6-9 месяцев может завести экономику в затяжную рецессию куда большего масштаба, чем была в 2008-2009 годах. Уже сейчас инвестбанки прогнозируют падение экономики США на 14-30% во втором квартале — такого квартального падения не было со времен Великой Депрессии 1930-х годов. Если и в последующие кварталы экономическая активность будет падать из-за новых карантинов, то огромное количество компаний просто разорятся.
2. Комплексный план поддержки экономики, исключающий риск массовых банкротств и безработицы
До сих пор власти США и Европы пытались поддержать экономику и фондовый рынок главным образом монетарными методами, то есть путем вливания денег в финансовый сектор. В частности, Федеральная резервная система США обнулила процентные ставки и начала массово скупать государственные и ипотечные облигации с фондового рынка.
Этот набор мер поразил своим масштабом, однако инвесторы сочли его недостаточным. Почему? Потому что большая часть этих мер была основана на рецептах кризиса 2008 года. В 2008 году подобные меры были адекватны, поскольку именно некачественные активы и высокий уровень задолженности финансового сектора стали причиной кризиса. Сейчас же причина кризиса — радикальное падение экономической активности в целом ряде отраслей экономики, включая авиаиперевозки, туризм, рестораны, автомобилестроение и др. Предоставление денег банкам эту проблему не решает, поскольку банки не готовы направлять средства на кредитование проблемных отраслей. В результате финансирование просто не доходит до конечного потребителя.
В дополнение к монетарным стимулам Конгресс США обсуждает законопроект, направленный на стимулирование экономики за счет государственного бюджета. Размер пакета стимулов колоссален: он составляет $2 трлн, то есть около 10% годового ВВП США. Меры включают в себя кредиты малому бизнесу на выплату зарплат, увеличение пособий по безработице, субсидии наиболее пострадавшим компаниям (например, авиалиниям), деньги на закупку медицинского оборудования, а также беспрецедентную для США меру: единовременную выплату по $500 на каждого ребенка и по $1200 на каждого взрослого американца, доход которого не превышает $75 000 в год.
Принятие данного законопроекта на какое-то время поддержит людей, потерявших работу или доход, а также крупные компании из проблемных отраслей. Однако вероятность банкротств огромного количества малых и средних предприятий по-прежнему останется высокой.
В условиях снижения выручки малый и средний бизнес не сможет оплачивать аренду и обслуживать долг, даже если предположить, что госкредиты покроют выплату зарплат. Массовые неплатежи за аренду создадут сложности для закредитованных владельцев коммерческой недвижимости, неплатежи поставщикам нарушат производственные цепочки и повлекут волну дефолтов по всей стране, которая в итоге сильно ударит по банковской системе и рынкам капитала.
Остается также риск банкротства многих крупных предприятий, которые не относятся к наиболее проблемным отраслям, но тем не менее сильно страдают из-за карантина. В случае дефолтов по своим обязательствам эти компании уже не смогут возобновить работу после снятия карантина. В итоге миллионы людей потеряют работу, а негативное влияние вируса на экономику будет длиться гораздо дольше, чем карантинные меры.
Механизм поддержки экономики, который мог бы внушить доверие инвесторам, должен учитывать эти риски. Например, правительство США могло бы гарантировать выплаты по всем корпоративным и частным кредитам в течение следующих 3 месяцев. Совокупный корпоративный долг США составляет около $10 трлн, а задолженность населения составляет около $15 трлн. При средней процентной ставке 4% совокупная процентная нагрузка за три месяца составляет $250 млрд. Даже эта сумма вполне укладывается в масштаб готовящихся стимулов, при этом реальная нагрузка на бюджет наверняка будет меньше, если учесть, что многие компании и частные лица все же будут в состоянии обслуживать долги. Для владельцев коммерческой недвижимости такая правительственная гарантия может быть обусловлена предоставлением существенных скидок их арендаторам.
3. Научно обоснованная оценка последствий в случае бесконтрольного распространения коронавируса
Для инвесторов всегда важно понимать худший сценарий, и ситуация с вирусом не исключение. Каковы будут реальные масштабы заболевания и смертности в случае, если ситуация с вирусом выйдет из-под контроля?
Некоторые политики и вирусологи дают прогнозы, согласно которым миллиарды людей будут заражены вирусом и миллионы людей, если не десятки миллионов, погибнут. Судя по всему, эти оценки опираются либо на математику, либо на эмоции и не учитывают никаких дополнительных факторов.
Во-первых, отсутствует понимание, сколько людей в той или иной стране уже переболело вирусом бессимптомно или приняв его за обычное ОРВИ. Такое понимание может возникнуть только в случае массового тестирования населения на наличие антител к вирусу. В итоге вполне может выясниться, что значительная часть населения уже переболела вирусом и имеет к нему иммунитет.
Во-вторых, необходимо учесть потенциальные мутации вируса в случае его распространения на миллионы человек. Возможно, уровень контагиозности и смертности вируса существенно снизится на определенном этапе, что потребует скорректировать масштаб потенциального заражения и смертности.
Проведение научного анализа этого вопроса с привлечением лучших мировых экспертов позволило бы политикам принимать более взвешенные решения, а инвесторам — исключить из возможных сценариев развития ситуации наиболее апокалиптические.
Если правительствам США и Европы не удастся в ближайшие недели убедить инвесторов в том, что ситуация с вирусом находится под контролем и хаоса в экономике удастся избежать, то падение фондового рынка может поставить новый антирекорд. Если же доверие инвесторов получится вернуть, то мы можем увидеть столь же стремительное восстановление рынков, сколь стремительным было их падение.
Индекс Шэньчжэньской биржи упал на 8,45 процента, Шанхайской - на 7,72 процента. Центробанк Китая намерен влить в финансовый рынок свыше триллиона юаней, чтобы избежать паники из-за вируса 2019-nCoV.
Опасение распространения легочного заболевания, вызываемого коронавирусом 2019-nCoV, отразилось на финансовом рынке Китая, который открылся после новогодних каникул, крупнейшим с 2015 года падением. Индекс Шэньчжэньской фондовой биржи в понедельник, 3 февраля, рухнул на 8,45 процента, Шанхайской - на 7,72 процента. Курс ряда ценных бумаг упал на 10 процентов в самом начале торгов, а курс юаня по отношению к доллару США снизился на 1,5 процента.
Центробанк КНР направил на финансовый рынок дополнительные 1,2 трлн юаней (в пересчете - 156 млрд евро), чтобы предотвратить панику и обеспечить функционирование рынка. По данным Bloomberg, это крупнейшая сумма с 2004 года.
Эксперты ожидают, что вспышка заболевания отрицательно скажется на экономическом росте Китая. Потери в реальном секторе экономики еще предстоит оценить. Многие фабрики и офисы в стране по-прежнему закрыты.
Паника на китайском рынке не сказалась на немецком индексе DAX
При этом ситуация на китайских биржах пока не отразилась на немецком фондовом рынке. Так, биржевой индекс DAX в первые часы торгов отыграл падение предыдущей недели и преодолел отметку в 13 тысяч пунктов.
"Давай, Ухань!": как китайцы побеждают страх перед коронавирусом
Китайцы не выходят на улицы без масок и верят, что власти справятся со вспышками коронавируса, - украинская блогер и студентка университета в Сучжоу рассказала DW о ситуации в Китае. (31.01.2020)
Как россиян защищают от коронавируса из Китая
Туристическое сообщение между Россией и Китаем закрыто. Для защиты россиян от коронавируса из КНР власти РФ также пустили в ход тепловизоры и дали рекомендации гражданам и турфирмам. (28.01.2020)
Десятки миллионов человек в Китае - под фактическим карантином
Первые массовые случаи заражения новым коронавирусом были зафиксированы в конце декабря 2019 года. Его появление связывают с оптовым рынком морепродуктов в городе Ухань в китайской провинции Хубэй. Власти КНР ограничили транспортное сообщение с рядом мегаполисов, фактически поместив под карантин более 50 млн человек.
По состоянию на 3 февраля, заражение вирусом в Китае выявлено более чем у 17 тысяч человек, а число скончавшихся превысило 360 человек. За пределами страны выявлено более 180 случая заражения, в том числе в России и Германии.
Две больницы за две недели
Две недели назад здесь была голая земля. Сейчас одна из двух новых больниц, в целом рассчитанных на более 2500 койко-мест, готова к приему пациентов, другая будет достроена в ближайшие дни. В новых комплексах, возведенных менее чем за две недели, будут лечить только пациентов с коронавирусом. Другие клиники в изолированном от остального мира мегаполисе переполнены.
Балет разноцветных экскаваторов
Все началось 23 января со строительных работ в Ухане. Хитом в интернете стали прямые трансляции со стройплощадки. Хотя на видео можно было увидеть статичную картинку, да еще и снятую с большого расстояния, оно собрало миллионы просмотров, сообщают китайские СМИ. Пользователи даже придумали имена для некоторых экскаваторов - в зависимости от их цвета.
Больницы из сборных модулей
Строительство ведется из сборных модулей, что позволяет завершить его в максимально сжатые сроки. Тем не менее поражает то, сколько рабочих, оборудования и необходимых материалов доставили в Ухань за такое короткое время.
Работа до изнеможения
Лишь на одной из двух строительных площадок заняты более 3000 рабочих. Как сообщает китайская телекомпания CGTN, в первые дни строители были вынуждены работать по 12 часов в день - не хватало персонала. Сейчас работы ведутся в три смены.
Резиновые сапоги и защитные маски
Строительство не останавливается даже ночью и в дождь. Рабочие в обязательном порядке должны носить защитные маски. Периодически всем строителям измеряют температуру. По состоянию на 2 февраля в Китае от коронавируса умерли 304 человека, подтвержденных случаев заражения в этой стране - более 14,3 тысячи.
Плечом к плечу
Залог успешной работы на строительных площадках - хорошая организация. У Китая уже есть опыт работы с подобными экспресс-клиниками. В 2003 году во время эпидемии атипичной пневмонии SARS в Пекине за шесть дней построили больницу на 1000 мест. В ней проходил лечение каждый седьмой китайский пациент с атипичной пневмонией. Этот опыт стал примером для двух нынешних строек.
В рекордно короткие сроки
Строительство больниц идет молниеносными темпами. Некоторые государственные СМИ сообщили о том, что первое здание было построено спустя 16 часов. В качестве доказательства они использовали снимок дома в Циндао - города более чем в 800 км от Уханя. Но это оказалось типичным примером фейковых новостей. В действительности еще 30 января стройка выглядела так, как на фото сверху.
Строительство завершается
В воскресенье, 2 февраля, власти объявили, что первый из двух экспресс-госпиталей готов. Для срочного строительства больницы, названной "Гора бога огня", потребовалось 10 дней. Вторая аналогичная больница в Ухане на 1600 коек, которая названа "Гора бога грома", по плану должна начать прием пациентов 6 февраля.
Внутри больницы - спартанская обстановка
Полевой госпиталь на 1000 пациентов для лечения коронавируса готов к приему больных. Туда направлены 1400 военных медиков, а первые зараженные новым коронавирусом начнут поступать в понедельник, 3 февраля. В связи с эпидемией коронавируса в 11-миллионном Ухане не хватает мест для заболевших, больницы переполнены и жители жалуются на многочасовые очереди на прием к врачу.
Китайские герои нашего времени
Строительство не на века: по оценкам экспертов, экспресс-больницы - это временное решение. Их появление в рекордно короткие сроки стало реакцией на массовые вспышки коронавируса - зараженных им людей нужно как можно быстрее изолировать и лечить. Так что на длительный срок службы инфекционные отделения не рассчитаны.
Москва. 28 февраля. INTERFAX.RU - Рынок акций РФ утром в пятницу продолжил обвальное падение по всем blue chips на фоне резкого отката мировых площадок и нефти на опасениях замедления глобальной экономики из-за негативного влияния коронавируса из Китая, индексы РТС и МосБиржи обновили минимумы с октября 2019 года, при этом выросших бумаг из расчета индексов не зафиксировано.
К 11:10 по Москве индекс МосБиржи упал до 2813,56 пункта (-3,5%, в начале торгов индекс падал ниже 2770 пунктов), индекс РТС - до 1319,99 пункта (-4,8%); цены основных "фишек" на Московской бирже снизились в пределах 9,6%.
Доллар вырос до 67,06 рубля (+1,04 рубля).
Подешевели акции "Мечела" (-9,6% и -6% "префы"), "АЛРОСА" (-8,5%), "Магнита" (-6,9%), "Аэрофлота" (-5,9%), "НОВАТЭКа" (-5,5%), "РусГидро" (-5,4%), "Газпрома" (-5%), "Распадской" (-4,9%), "Россетей" (-4,7% и -4,8% "префы"), АФК "Система" (-4,6%), "Интер РАО" (-4,5%), ВТБ (-4,5%), "Сургутнефтегаза" (-4,1%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-3,8%), "ЛУКОЙЛа" (-3,6%), "Татнефти" (-3,5%), "Ростелекома" (-3,5%), "Роснефти" (-3,3%).
Выросших в цене бумаг из расчета индексов утром в пятницу не было.
"Второй эшелон"
Во "втором эшелоне" на Московской бирже лидерами падения выступили акции ПАО "Тантал" (-18%), банка "Уралсиб" (-15,1%), ПАО "Владимирский химический завод" (-15%), ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (-13,1%), ПАО "Фармсинтез" (-11,7%), "ТГК-14" (-11,5%).
Подорожали бумаги ПАО "Липецкая энергосбытовая компания" (+5,5%), ПАО "Северо-западное пароходство" (+2,1%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 11:10 по московскому времени составил 48,02 млрд рублей (из них 11,469 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома").
Падение индексов в США удивило трейдеров
В США в четверг, 27 февраля, индексы обвалились на 4,4-4,6%, доведя откат с рекордных максимумов до 10%. Скорость падения индикаторов оказалась неожиданной для многих трейдеров, пишет MarketWatch. Для индекса Dow Industrial Average снижение более чем на 10% с рекордного максимума стало самым быстрым с февраля 2018 года, когда он вошел в фазу коррекции в результате падения на протяжении девяти торговых сессий. Все три индекса могут завершить неделю наибольшим снижением со времен финансового кризиса 2008 года.
Опасения инвесторов вызывает быстрое распространение коронавируса COVID-19 за пределами Китая. На утро 28 февраля в мире, за исключением материковой части Китая, число заразившихся коронавирусом COVID-19 достигло 4,441 тыс., сообщила гонконгская газета South China Morning Post.
В Северной Калифорнии был подтвержден случай заражения человека, который не ездил в регионы, где была зафиксирована вспышка вируса, и не контактировал с кем-либо, кто посещал эпицентры распространения заболевания.
Как прогнозирует Goldman Sachs, прибыль американских компаний в 2020 году не вырастет.
Фондовая Азия упала вслед за другими рынками
Следом упала в пятницу фондовая Азия (японский Nikkei 225 упал на 3,7%, гонконгский Hang Seng снижается на 2,5%, китайский Shanghai Composite потерял 3,7%), "минусуют" Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 теряют 3-3,3%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 упал на 0,8%) на фоне распространения коронавируса COVID-19 за пределами Китая.
По данным гонконгской газеты South China Morning Post, общее число случаев заражения коронавирусом COVID-19 в мире превысило 83 тыс. На утро пятницы коронавирус зафиксирован в 46 странах мира, свидетельствуют данные Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ).
Премьер министр Японии Синдзо Абэ заявил в пятницу о готовности в случае необходимости принять меры поддержки экономики. "Если ситуация изменится, мы гарантируем принятие необходимых мер, чтобы вирус не оказал понижательного воздействия на экономику Японии", - передают слова Абэ англоязычные СМИ. Власти Японии приняли решение о закрытии школ до конца весенних каникул, который приходится на начало апреля.
Нефть утром в пятницу также продолжает падать, обновляя минимумы более чем за 13 месяцев; цена Brent находится на $0,3 ниже уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ накануне, 27 февраля. Стоимость майских фьючерсов на Brent к 11:10 по Москве составила $50,32 за баррель (-2,7% и -2,1% накануне), апрельская цена WTI - $45,72 за баррель (-2,9% и -3,4% в четверг).
Оба сорта зафиксировали снижение по итогам пяти торгов подряд. Падение с начала этой недели, которое составляет 13-14%, является максимальным с 2011 года.
Мир стоит на пороге финансового кризиса
По словам аналитика компании "Алор брокер" Алексея Антонова, мир стоит на пороге финансового кризиса. Снижение на рынках акций приобрело характер обвала, все попытки откупить дешевеющие активы оканчиваются безрезультатно и приводят лишь к усилению распродаж. Эпидемия коронавируса развивается по негативному сценарию: заболевание дошло до Германии и США. Нефть Brent подошла вплотную к отметке $50 за баррель, что является сильным негативным сигналом.
Никакие технические факторы сейчас практически не работают, все уровни поддержки как по акциям, так и по валюте с нефтью, проскакиваются без задержек. В общем, дело попахивает новым масштабным кризисом, полагает эксперт
Впрочем, ближе к вечеру можно ожидать небольшого отскока на закрытии "шортов". Переносить их на выходные опасно, поскольку настроения могут измениться буквально в течение часа, а американский рынок акций сильно перепродан и технический отскок просто необходим. В таких условиях спрогнозировать поведение рынка даже на пару дней невозможно. Тем, кто сидит в дивидендных бумагах и у кого крепкие нервы, можно подождать отскока и тогда уже принимать решение, ведь с падением котировок дивидендная доходность лишь возрастает, делая акции более привлекательными.
В условиях больших рисков закрепления нефти под уровнем $50 за баррель Россия, возможно, будет более сговорчива в вопросе снижения квот на добычу нефти на заседании ОПЕК+ на следующей неделе. Пока прогнозы главы Минэнерго РФ Александра Новака о том, что падение нефти носит эмоциональный характер и котировки восстановятся до комфортного всем уровня, не оправдываются. Если саммит ОПЕК+ не принесет стабилизацию на рынок нефти, доллар превысит 70 руб./$1 в конце следующей недели, считает Антонов.
Как отмечает эксперт компании "БКС брокер" Игорь Галактионов, по сообщениям источников Reuters, Саудовская Аравия в марте сократит поставки нефти в Китай как минимум на 500 тыс. б/с. Масштаб сокращения подчеркивает падение потребления, вызванное вспышкой вируса. На долю Китая в настоящий момент приходится около 96,5% случаев заражения, но в последнюю неделю распространение болезни начало ускоряться за пределами КНР, в частности, в Южной Корее и Италии. Это создает высокие риски падения потребления нефти не только в Китае, но и по всему миру, что может сильно ударить по нефтяным ценам в условиях высокого уровня производства.
На следующей неделе, 5-6 марта, пройдет встреча министров альянса ОПЕК+, на которой будет рассматриваться перспектива продления сделки по сокращению добычи после марта этого года. Ранее техкомитет ОПЕК+ предложил увеличить сокращение на 600 тыс. б/с, но Россия склоняется к продлению действующих условий. Вероятно, в базовом сценарии рынки закладывают именно такой сценарий. Если сокращение добычи все же будет увеличено, это может оказать существенную поддержку ценам на нефть, полагает эксперт.
Рынки напуганы непредсказуемостью масштаба будущей эпидемии
Как отмечает ведущий аналитик компании "Открытие брокер" Андрей Кочетков, основной темой для рынков остается коронавирус, причем эта проблема, похоже, становится долгосрочной. В США также образовался очаг распространения COVID-19, что привело к очередному обвалу американских индексов. Хватило суток, чтобы руководство ВОЗ все же признало вероятность глобальной пандемии COVID-19. Между тем, статистика говорит не только о заболевших, но и о тех, кто выздоровел. Однако СМИ эти цифры почти не озвучивают. Рынки напуганы неопределенностью с методами лечения, карантинными мероприятиями, которые снижают деловую активность, а также непредсказуемостью масштаба будущей эпидемии. Многие экономисты полагают, что рецессия становится неизбежной, и возможности ФРС бороться с ней ограничены.
Даже в Goldman Sachs уже осторожно предположили отсутствие роста прибыли компаний из индекса S&P 500 в текущем году. Многие экономисты также признают факт невозможности решить проблему с помощью монетарных методов. Пока проблема не будет восприниматься исключительно в медицинской плоскости, рынки продолжат болеть и нервничать. Кроме вирусной темы на некоторых внешних рынках может появиться проблема дефицита ликвидности крупных финансовых организаций, что способно спровоцировать настоящий финансовый кризис.
Вероятность активного распространения COVID-19 на территории США становится таким же шоком для рынка нефти, как и падение китайского спроса. США все еще остаются крупнейшим потребителем нефтепродуктов. Соответственно, при проведении мер по сдерживанию распространения вируса может существенно упасть потребность в топливе. От ОПЕК+ ждут более сильного сокращения производства - на 1,0 млн б/с вместо ранее рекомендованных 0,6 млн б/с.
Угроза глобальной рецессии высока
Многие на рынках закладывают высокую вероятность глобальной рецессии, хотя на экономику пораженных стран больше негативное влияние оказывают почти бесплодные меры сдерживания, а не сам вирус, который все же лечится в 97% случаев при отсутствии опыта в медицине. Рынок акций РФ обвалился утром в пятницу, но не исключены попытки частичного восстановления в течение торговой сессии, отмечает Кочетков.
По словам аналитика Промсвязьбанка Романа Антонова, ключевые мировые индексы вернулись к уровням ноября-декабря 2019 года и продолжили текущую неделю падением. Новая волна сокращения спроса на рисковые активы способствует снижению доходности 10-летних US Treasures до исторических минимумов.
Не добавляет оптимизма и пересмотры прогнозов ведущих американских компаний, которые могут столкнуться с невыполнением планов по прибылям в текущем году. Вслед за Apple о вероятных перебоях в поставках оборудования заявил Microsoft. При этом представители ФРС и ЕЦБ в своих выступлениях отмечают, что пока не видят поводов для активных действий.
В текущих условиях, учитывая слабовыраженный аппетит к риску, давление на российские индексы оказывает падение котировок нефти, а также геополитическая напряженность между Турцией и Россией в Сирии, считает Антонов.
Читайте также:
